贷款利率终极目标6.6%，房奴们还能承受吗？

【加拿大乐活网lahoo.ca 星星撰写】加拿大银行业的贷款压力测试来势汹汹，地产业界却普遍认为雷声大雨点小不值得担心。

但是安大略省财务办公室 （Financial Accountability Office of Ontario )的高级经济学家预测，到2021年底，加拿大五年期固定利率将上升到6.6%，所有背负抵押贷款的人都应该认真思考，这样的债务负担是不是还可以承受。

举例来说，2017年底一个家庭购买房屋时可以借到534000加元的抵押贷款。但到2021年，同一个家庭将会看到这个数字下降到448000加元。减少幅度是16％。

还有很多人认为2017-2021年间，利率上升的同时自己的收入和资产也会增加，可以抵消贷款压力，但事实果真如此吗？

官方的测算是，2017年底加拿大收入中位数的家庭可以借贷442168加元。 随着他们收入的上升以及利率的提高，到2021年时，加拿大收入中位数家庭还能够借到399627加元。减少幅度是9.62％，所以收入的增加确实有助于减轻压力，但不足以完全弥补。

安大略省财务办公室指出，对利率的保守预测很可能都是错误的。因为政府对加拿大经济的未来走势非常乐观，所以央行将通过利率手段调节通货膨胀速率。

假设本轮加拿大地产的繁荣完全是依靠信贷资金支撑，那理论上房价也有9.62%的下降空间。

这种恐怖的事情不会发生吗？事实上从2017年3月到2017年12月，多伦多房产的基准价格已经下降了24%，尽管2017年全年基准价格比2016年全年还有0.6%的增幅。但媒体最关注的还是后9个月的巨大落差。

目前，美元走强和北美自由贸易协定的变数很大。所以对利率问题下结论还早，官方正在收集大多伦多和大温哥华的压力测试数据进行分析。然后将由更复杂的模型进行测算。但无论如何，银行提供的信贷购买力肯定会变小。

经济学家观察的角度是加拿大经济的整体而不是加拿大地产行业。剔除偏见后就可以清晰的看到，加拿大经济越好抵押贷款的利率越高，这不是针对加拿大地产行业的经济理论，但客观上有可能杀死一批不知不觉的投资者。

经济学家表示，加拿大议会预算官员（The Parliamentary Budget Officer ）的重要工作之一就是预测利率，他们有完整的经济模型制作方法，科学理论的意义在于结论不以人的意愿为转移。

对加拿大房地产买家来说，购买力下降和偿还能力下降是加息的直接后果。

购买力下降意味着现在的房屋持有人想出售房屋时，接盘者的资金筹集能力不足，卖家期待的售价和买家的支付能力无法吻合。如果没有新的资金出现，房价就要停滞不前甚至下降。

反之，当房价停滞甚至下降的时候，又有一些房产持有者发现他们的收入已经不能支撑利率上涨后的还款金额，卖掉房产是他们唯一的选择。价格停滞、挂盘增加、买家减少，如果几重因素在同一时段爆发，加拿大地产不容乐观。

而金融监管办公室（Office of the Superintendent of Financial Institutions )主导的贷款压力测试就是为了提醒所有人，加拿大经济形势越好，越要防范信贷风险！