事件：随着疫情有所升级，我国台湾地区可能进入第3级警戒。
5月11日，我国台湾地区新增7例本土新冠肺炎确诊病例，其中6例感染源不明。当地相关负责人11日表示，台湾已进入社区感染阶段，不排除将防疫升级至第三级。
目前台湾地区疫情防控主要分为四级，其中如果升级到第三级管制，几乎所有的室内活动都会受到严格限制，很多营业场所没办法开。
受此影响，今天台湾加权指数大跌，盘中跌幅一度超8%。电子、航运、玻璃陶瓷、电器电缆、钢铁等板块大幅下跌。
台湾地区经济以制造业为主，并且与大陆经济联系密切，所以如果台湾地区后续疫情继续升级，将会对部分制造业产生影响。
台湾地区目前的优势产业主要有：
1）半导体电子制造业
台湾地区IC芯片2018年、2019年在全球市场份额达6%，位列全球第四；晶圆制造全球份额第一，占比约21.6%；IC产业总体产值仅次于美国，位居全球第二。
2）精密器械
台湾是全球机床主要生产及消费市场之一，以外销市场为主，外销比重超70%，全球机床出口排名位居全球前五。台湾的精密机械主要包括数控机床，磨床，加工中心，攻牙机，制鞋机等各种工业加工机械以及其配件，零部件制造。
3）石化产业链
台湾是全球第五大人造纤维、长丝生产地区，第五大丙烯酸短纤维生产地，第三大尼龙和聚酯纤维生产地，第四大聚酯断纤生产地，第五大粘胶短纤生产地。
4）工控设备
台湾是全球主要的工控设备制造基地之一，主要涵盖数控机床、工业电脑、工业嵌入式主板、工业电源、MCU、传感器、工业信息化系统、工业自动化系统等。
5）新能源
台湾地区太阳能光伏产值与产能均位居世界第二，台湾地区的风力发电机组也在东南亚和大陆占据一定份额。
从2020年进口数据来看，电机、电气、音像设备；针织品、化纤、玻璃制品等行业自台湾进口较高：
从数据来看，台湾地区疫情的潜在影响主要是制造业，尤其是芯片领域，所以下文重点梳理下对芯片产业的潜在影响。
1）芯片设计：竞品领域受益，配套领域利空。
在逻辑芯片领域，台湾地区有联发科、联咏、瑞昱等知名厂商，排名进入全球前十，大陆除华为海思之外，其余厂商规模较小。
在射频芯片领域，台湾、大陆厂商市场份额均较小，合计不足5%，台湾厂商主要有联发科等，大陆主要有卓胜微等。
在模拟和功率芯片领域，台湾、大陆单家厂商全球市占率不足1%，台湾厂商主要有矽力杰、昂宝、致新、茂达等，大陆厂商主要有富满电子、新洁能等。在Nor Flash存储芯片领域，台湾厂商主要有华邦电、旺宏电子、南亚科，大陆厂商有兆易创新。
上述这些领域都是竞品关系，台湾地区如果供给受到制约，那么可能会导致订单转移至大陆，利好大陆厂商。
另一方面，大陆部分芯片设计厂商对台湾晶圆代工厂存在一定程度的依赖，如果。例如，逻辑芯片领域的华为海思（被美国制裁前）、CIS芯片领域的韦尔股份、多媒体SoC芯片领域的晶晨股份、模拟电路领域的圣邦股份，这些厂商都是各自所在领域的国内第一，但都以台积电为主要的晶圆代工厂，所以如果台积电产能受到影响，这些公司会受到负面影响。
2）晶圆制造：台积电若受到影响，可能会导致部分成熟制程订单转移至大陆。
台湾地区是全球最大的晶圆代工基地，拥有台积电、联电、世界先进、力积电等全球前十晶圆代工厂，2019年全球市占率分别达到50.6%、8.3%、1.4%、1.3%，合计高达61.6%。其中台积电一直是全球最大最先进的晶圆代工厂，率先实现了5nm制程芯片的量产，并预计2022年开始量产3nm芯片。
中国大陆晶圆制造厂方面，中芯国际的全球市占率为4.5%，排名第五，华润微、士兰微等市场份额不足1%。
3）芯片封测：台湾地区具有全球最大的芯片封测产能，大陆紧随其后位居第二。
全球前十大封测厂商中，6家来自台湾，分别为日月光（22.5%）、矽品（13.3%）、力成（9.6%）、京元电（3.7%）、颀邦（2.9%）、南茂（2.9%），合计占据全球54.9%的市场份额；3家来自大陆，分别为长电科技（14.5%）、通富微电（5.9%）、华天科技（4.7%），合计占据全球25.1%的市场份额。
事件：新冠疫情卷土重来，马来西亚再度宣布“封国”。
由于疫情再度升级，5月10日，马来西亚开始在全国落实行动管制令，从5月10日至6月6日，禁止所有人跨州跨县、禁止一切社交、运动及教育活动。至于其他与行管令相关的禁令，则从5月12日至6月7日生效。所有雇员居家工作。
马来西亚是重要的能源化工资源国，所以“封国”可能会对能化资源品种进一步产生影响（压缩供给）。
马来西亚是重要能源化工资源国，主要产品包括棕榈油、橡胶、石油天然气等，是全球第二大棕榈油及相关制品生产国、第三大天然橡胶生产国和出口国、第三大液化天然气出口国。
其中我国17.8%的油脂品（含棕榈油）来自于马来西亚。从市场表现来看，今日棕榈期货主力合约涨幅4.67%，最高价超过8300/吨，创下2013年以来的新高。
我国10.2%的橡胶品来源于马来西亚。马来西亚还是世界最大的丁腈手套生产国，占全球产量60%以上。
2）金属矿产资源
马来西亚的金属矿藏同样丰富，其中锡储量居世界第二，拥有世界上品位最高的锡矿；铁矿储量超过1亿吨，包括磁铁矿、赤铁矿、褐铁矿、砖红壤铁矿等，品位同样较高，铁含量超过50%；马来西亚铜矿石储量近2亿吨。此外，马来亚还拥有锑、锰、铝土、铬及钛、铀、钴等稀有金属矿。从我国进口结构来看，我国从马来西亚进口的锡及锡制品占比较高，2020年全年有9.9%的锡及锡制品来源于马来西亚。
今日，全球第三大锡生产商马拉西亚MSC公司称冶炼业务受到新冠疫情影响，需要9个月才能恢复，该公司精炼锡产量约占全球的7%。
在当前美元指数下跌，大宗商品普涨的情况下，如果因为疫情马来西亚对我国的出口受到影响，可能进一步推动相关产品价格上涨。
除了资源品种外，马来西亚还有一定量的芯片制造和被动元器件生产。
比如封测领域，马来西亚在全球后端半导体制造市场所占份额为8%，包括恩智浦、英特尔、英飞凌、意法半导体、德州仪器等企业均在马来西亚设有晶圆封测厂，英特尔马来西亚封测厂占英特尔50%的封测产能，通富微电是AMD最大封测服务商，其位于马来西亚槟城的工厂主要为AMD做CPU封测。
再比如被动元器件领域，马来西亚也是电子元器件的重要生产地点，在马来西亚设厂的电子元器件厂商包含华新科（电阻）、旺诠（电阻），以及日本村田（电感、MLCC）等。
所以马来西亚“封国”，也会进一步压缩芯片、被动元器件的供给预期，导致相关产业链涨价或者相关订单转移至我国，利好国内产业链。
基于上述讨论，我们今天各整理了一份“中国台湾地区疫情影响核心产业链”和一份“马来西亚疫情影响核心产业链”，凡是点了“在看”者，点击“进入公众号”，然后在对话框里发送“答案”这两个字，就会蹦出答案。
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非无动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
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