随着投资银行业务回暖，美国六大银行预计下周将公布更强劲的第三季度业绩。摩根大通（JPMorgan Chase）、高盛（Goldman Sachs）、摩根士丹利（Morgan Stanley）、美国银行（Bank of America）、花旗集团（Citigroup）以及富国银行（Wells Fargo）预计将受益于交易活动回升，而稳健的经济状况也令借款人维持良好还款能力，从而支撑了消费者和商业贷款业务。
据路透社报道，随着主要银行自周二开始陆续发布财报，投资者将密切关注其经济评论以及对投资银行和交易业务的预期。Gabelli Funds的投资组合经理Mac Sykes表示：“投资者会重点关注信贷环境的变化、就业数据的影响以及整体经济前景。消费者信心偏低，企业信心仍在变化，我们将观察今年早些时候波动性是否留下持续隐忧。”
投资银行业务在年初因特朗普总统（Donald Trump）关税宣布而停滞后已回暖。监管放松及进一步降息的预期也推动了并购活动，摩根大通称今年夏天是其最繁忙的交易季之一，招聘活动也随之增加。
据Piper Sandler分析师称，截至9月中旬，第三季度宣布的交易有49宗，高于第二季度的39宗及去年同期的32宗。全球并购总额已达2.6万亿美元，为疫情期间2021年同期以来最高水平。并购和首次公开募股推动了交易热潮，而股权资本市场依然强劲。
不过，一些分析师对交易复苏保持谨慎。Oppenheimer分析师Chris Kotowski表示：“我们认为并购周期虽有活跃迹象，但尚未完全起飞。”年初市场曾预期“史诗级并购热潮”，但并未出现。
Jefferies分析师称：“历史上第三季度交易通常偏淡，但2025年第三季度似乎逆势而行。”股票交易量强劲，固定收益、货币及大宗商品交易活动也保持高位。
投资者还将关注净利息收入（NII）预期，即银行贷款收益与存款成本之间的差额。Baird Equity Research分析师预计，随着美国经济保持韧性，NII将维持良好水平。最大银行表示，美国消费者财务状况良好，借款人继续按期还贷，投资者将关注违约或逾期情况的变化。Zacks投资管理的投资组合经理Brian Mulberry指出：“投资银行及商业业务无重大问题，但消费者业务的存款水平和贷款增长保持平稳。”他关注消费者业务潜在风险，包括小型企业可能违约的增长担忧。
投资者还会关注银行对贷款需求的评论。Morningstar Research Services分析师Suryansh Sharma表示：“银行持有大量资本，宏观经济环境稳定，将等待管理层评论，以观察是否预示未来季度贷款增长。”
（编译：SW）
