根据加拿大央行一项最新研究，预计 2025 年或 2026 年续签5 年期固定利率抵押贷款的持有人将面临最大幅度的还款增长。
平均而言，该群体的每月还款额可能会比 2024 年 12 月的水平增加 15% 至 20%。
图自：canadian mortgage trends
报告称，这些借款人占加拿大抵押贷款市场的很大一部分，五年期固定利率抵押贷款约占所有未偿还抵押贷款的 40%。
央行估计，即使在近期利率下降之后，2025 年和 2026 年续约的抵押贷款持有人的 60% 的还款额仍将增加。
“与 2024 年 12 月的还款额相比，2025 年续约者的平均每月抵押贷款还款额可能高出 10%，2026 年续约者的平均每月抵押贷款还款额可能高出 6%。”
然而，全国平均水平掩盖了抵押贷款类型和借款人历史之间的巨大差异。
报告指出：“那些采用浮动利率和浮动付款的贷款人平均付款额可能会下降约 5%-7%。”
持有浮动利率、固定付款抵押贷款的借款人在续约时将会看到各种各样的结果，这主要取决于他们自发放贷款或上次续约以来偿还了多少本金。
预计在2026年续约的借款人中，约有10%的人可能面临还款额增加40%以上，尤其是那些已经累积了负摊销的借款人。另一方面，预计约有25%的人还款额将至少减少7%。
报告称：“一些借款人提高了每月还款额，以确保能够继续偿还利息和本金。与处于负摊销状态的借款人相比，这些借款人在续期时面临的还款增幅较小。”
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报告发现，在2022年3月央行开始提高利率之前发起或续签贷款的人中，大约80%的人偿还的金额超过了合同要求。
平均而言，他们偿还了所需本金的三倍，这意味着该群体中只有约 5% 的人在 2025 年初的本金余额高于他们发起或续借时的本金余额，远低于严格根据合同条款预期的 25%。
央行估计，面临更高还款额的抵押贷款持有人约占全国所有抵押贷款持有人的三分之一。其中，固定利率借款人约占四分之三。
与此同时，近四分之一的抵押贷款持有者的还款额将下降，其中大多数人持有短期固定利率产品。
到 2026 年底，约三分之一的抵押贷款持有人可能会看到还款额增加。
尽管即将到来的续约冲击听起来可能很大，但央行相信许多借款人将能够承受这种变化。
报告称：“大多数借款人在续期时收入可能会更高，因此他们面临的利率应该会低于压力测试时的预期。”报告还指出，许多人都有其他选择，包括将摊销期延长五年，这可以让大约一半面临更高还款额的借款人完全免除还款额的增加。
对于面临风险的借款人来说，预计抵押贷款债务偿还率 (MDS) 中位数将从 2024 年 12 月的 15.3% 上升至 2026 年底的 18%，但仍低于贷款机构在压力测试中常用的 35% 基准。
央行的结论是，尽管部分人的财务压力可能会增加，但“在其他条件不变的情况下，我们预计即将到来的抵押贷款续期不会导致受影响借款人的财务压力严重恶化。”
再来看一组最新房屋销售数据。
加拿大统计局新近发布的6月新房销数据显示，加拿大6月份新房价格继续下滑，全国新房价格指数环比下降0.2%。这是连续第三个月下跌。
在接受调查的27个大都市区中，有12个地区的房价出现下跌，10个地区的房价持平，仅有5个地区的房价上涨。跌幅最大的是大萨德伯里（-0.9%）和卡尔加里（-0.8%），这两个地区的建筑商表示，需求疲软，买家议价能力增强。
夏洛特敦涨幅最大，为1.4%，其次是BC省省会维多利亚，涨幅为 0.7%。
今年迄今为止，该指数下跌了0.8%，其中跌幅最大的是伦敦（-2.3%）和埃德蒙顿（-1.9%）。
加拿大统计局将伦敦失业率下降的部分原因归咎于持续的经济不确定性，包括跨境关税紧张和失业率上升，6 月份失业率达到 7.2%，而全国失业率为 6.9%。
另一方面，哈利法克斯（+4.6%）和魁北克（+3.9%）的房价涨幅是今年迄今为止最大的。加拿大统计局指出，这两个市场的建筑成本上升，供应紧张，其中魁北克的未售出库存下降了近40%。
7月即将结束，美国对加拿大35%的关税是否真正执行也将尘埃落定。如果如此，房屋建筑成本的大幅上涨也将对楼市尤其是新房市场产生非常大的影响。
信息源：canadian mortgage trends
