FX168财经报社(香港)讯 为支持美国企业和家庭，美联储委员会周日宣布将提供额外资金以支持合格的存款机构，帮助确保银行有能力满足所有存款人需求。美国财政部也联合美联储和联邦存款保险公司(FDIC)发表联合声明。正在采取果断行动，通过增强公众对美国经济的信心来保护银行系统。但金融市场发出最严厉警告，小银行恐将继续挤兑爆雷，并开始破坏美国四大银行的流动性。
耶伦和鲍威尔还宣布，硅谷银行的所有储户都将获得救助，纽约Signature银行的储户也将获得救助，该银行刚刚倒闭，其储户将在援引“系统性风险例外”后恢复健康。在收到FDIC和美联储董事会的建议并与总统协商后，耶伦批准采取行动，使FDIC能够以充分保护所有储户的方式，完成其对硅谷银行的决议。从周一(3月13日)开始，储户将可以使用他们所有的钱，与硅谷银行的决议相关的损失不会由纳税人承担。
“我们还宣布纽约Signature Bank的类似系统性风险例外情况，该银行今天已被其州特许机构关闭。该机构的所有存款人都将变得完整。与硅谷银行的决议一样，纳税人不会承担任何损失。”
虽然储户是安全的，但债权人和股东并不安全，股东和某些无担保债务人将不受保护。高级管理人员也已被免职。根据法律要求，存款保险基金为支持未投保的存款人而遭受的任何损失，将通过对银行进行特别评估来弥补。
最后，美国联邦储备委员会周日宣布，它将向符合条件的存款机构提供额外资金，以帮助确保银行有能力满足所有存款人的需求。
换句话说，美联储的加息周期已经死去，下一轮大规模流动性注入即将到来。这也意味着美联储、财政部和FDIC刚刚经历了近期历史上最具破坏性的屈辱。就在4天前，鲍威尔还告诉国会他可以加息50个基点，而市场现在正在使用纳税人的资金来救助那些因为它们而倒闭的银行，这意味着甚至美联储也不知道当前状况为何。
对冲基金经理比尔·阿克曼(Bill Ackman)发布一条非常长的推文，强调将引发恐慌、混乱和更多抛售。
“美国政府没有大约48小时的时间来纠正一个即将无法挽回的错误。”
“如果摩根大通、花旗或美国银行在周一开盘前收购SVB，我认为这种可能性不大，或者政府不会为SVB的所有存款提供担保，那么你将听到的巨大吸吮声将是，基本上所有未投保的人都被撤回来自除系统重要性银行(SIB)以外的所有银行存款。这些资金将转移到SIB、美国财政部(UST)货币市场基金和短期UST。由于无风险UST的收益率比银行存款高得多，因此已经存在将现金转移到短期UST和UST货币市场账户的压力。这些提款将耗尽社区、区域和其他银行的流动性，并开始破坏这些重要机构。”
(来源:推特)
ZeroHedge也表态：“虽然我们通常不同意阿克曼所说的大多数事情，但正如我们周四在硅谷银行突然和令人震惊的倒闭之前所解释的那样，他在这里的观点是正确的。”
金融市场出现一个越来越有争议的问题，即SVB与银行系统其他部分之间的区别。“SVB专注于为技术相关的初创企业提供银行服务，多年来由于利率处于零下限，这些科技初创企业从IPO、二次发行、SPAC筹资、风险投资和收购等流动性事件中获得大量现金，他们中的许多人将现金存入SVB。”
大多数商业银行通过吸收存款(短期借款)和发放贷款(长期贷款)来运作。SVB吸收了存款，但并没有提供很多贷款。这在一定程度上是因为新技术初创企业往往没有固定资产和可靠的现金流，无法吸引可靠、优质的借款人。部分原因是在零利率环境下，现金从投资者手中递给了他们。
SVB本可以将存款存入美联储储备或国库券，但他们支付的金额相对较少。因此，该银行转而购买较长期的、通常是安全的资产，如国债和抵押贷款支持证券。
当利率为零时，科技初创企业可以承诺花费数年时间构建人工智能、机器学习、飞行出租车、机器人来照顾老人，然后在遥远的未来赚到很多钱，这是一项有吸引力的业务主张。当利率上升时，今天的1美元变得比明天的1美元更好，因此投资者开始要求现金流。随着美联储加息，投入科技初创企业的资金枯竭。
相反，科技公司不得不从银行取出资金来支付租金和工资。SVB的存款基数在2022年期间大幅下降。SVB没有将其资产捆绑在贷款，通常具有浮动汇率和较短期限上，而是持有债券，通常具有固定利率和较长期。固定利率证券占SVB资产的57%，而Fifth Third为27%，美国银行为31%。截至2022年底，SVB持有至到期债券的平均期限为6.2年。
