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专家提醒投资者: 预期美加息 债券或减值

债券长期一直是稳健的投资工具,但投资顾问指随着息率似势将上升,债券将出现风险。

财富管理公司Hollis Wealth投资组合经理梵德米尔(Brent Vandermeer)指出,投资者须理解债券如何运作,及其价格如何受市场转变影响:「一般人并不理解债券或会令他们投资减值。于现时历来低息率环境,债券获利机会非常小,但重大损失的机会则大幅上升」。

债券是企业或政府为集资而发行,发债人承诺于到期日归还本金及于此前定期支付利息。当息率于金融危机期间下跌,此前发行债券的价格上升,因其收益率高于较近期在息率下跌时发行的债券。但随着息率似势将上升,将出现与前述相反的情况。

随着市场预期美联储开始加息,债券收益率已有微升,意味相同债券价格相应下跌。道明财富(TD Wealth)固定收益策略主管Sheldon Dong表示,息率于过去三十年一直下跌,投资者或对债券减值风险并不熟悉。

除了发债人的信用外,债券于交易市场的价格受其所付利息、面值、距离偿还借款到期日的时间等因素决定。债券价格跟其收益率的走向相反,当其收益率上升,其价格反会下跌。随着新发行债券所付利息上升,已发行债券的价格便会下跌,以令其收益率更接近新发行债券。但这并不表示发债人于到期日偿付的金额有变,只是于该日前于交易市场的债券售价有变。

「息率升对储蓄者是好事」

投资顾问指,这亦不表示债券于投资组合中没有一席之地,而只是须理解有关风险。温哥华西部银行BlueShore Financial的投资顾问Kelly Gares指出,持有接近到期日或短年期的债券,可降低债券因息率上升带来的风险:「收益率较高及年期较短债券对息率变化较不敏感,可略为减少息率上升的影响,而现时较以往任何时候,持有各类债券的组合显得更重要」。

如息率真的开始上升,这对寻求投资组合获利的投资者将属好消息,因这表示他们可在较少风险下获取相同的收益率。Dong表示:「对大部分储蓄者而言,息率上升是好事,毋须担心」。

本文出自http://vancouver.singtao.ca, 如涉侵权请联系editor@lahoo.ca删除
本文发布于: 2015-11-15 07:56
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