加拿大环球邮报(Globe and Mail)发表了一篇 Frederick Vettese 的文章。他是一名精算师,也是退休理财方面的专家。文章说,财务规划师每天被问最多的问题就是:”到底存够多少钱才能安心退休?”
美国财务规划师本根(William Bengen)在1994年通过历史数据得出结论,当退休第一年提取总资产4%并在之后每年根据通胀调整提款额(例如去年物价涨3%,今年可多提3%),那么总资产在30年内耗尽的概率无限接近于零。这样资产就能像永动机一样支撑退休生活。
该规则虽广为加拿大人所知,但存在诸多问题。首先,该规则仅适用于特定群体:即在65岁左右退休且资产配置为股票与债券各占50%的退休人员。
其次,该规则难以与其他收入来源实时匹配。若其他收入存在波动(即不同年份收入不一),则按 4% 规则计算的总收入也会随之波动。
然而,该规则最大缺陷在于无法适应变幻莫测的外部环境,例如投资回报率高于或低于预期。
以62岁的退休人员海伦(Helen)为例,她与同龄丈夫共同拥有80万的注册退休储蓄账户(RRSP)和20万的免税储蓄账户(TFSA)。海伦是一名跑步爱好者,她预计自己会长寿,因此希望退休后的总资金至少能维持到93岁。
然而,如果这对夫妇的投资回报率(扣除杂费后)平均仅为3%,图表显示他们将在90岁时耗尽资金(黄色线)。(当然,他们仍可通过加拿大养老金(CPP)和老人金(OAS)获得部分收入。)
如果他们能在10年内实现6%的年回报率,随后降至3%,他们的总资产就不会耗尽(橙色线)。然而,无论他们获得3%还是6%的年回报率,根据 4% 规则计算的收入在90岁之前都是一样的,这是该规则的不足之处。
通过使用“特别算法”,夫妇可以更自信地估算他们的退休收入。
这里有几款在线计算工具,能根据给定的投资回报率、通胀率和预期寿命假设,确定你可以每年可以提取的金额。
— 加拿大政府退休收入(规划)计算器
(www.canada.ca/en/services/benefits/publicpensions/cpp/retirement-income-calculator.html)、
— Moneyready应用程序(www.moneyreadyapp.ca)
— 个人增强退休计算器(PERC,www.perc-pro.ca)
此外,大多数银行和保险公司,以及许多投资经理,都提供免费的在线计算器。
有些计算工具还会考虑CPP和OAS养老金,以及提前或推迟领取这些养老金的影响。
如果“特别算法”假设未来所有年份的回报率均为3%,且未来收入从未重新校准,那么结果将是图表中的紫色线。通过每年重新校准“特别算法”以反映实际情况(如更高或更低的回报率),可以获得更好的结果,就是图表中的蓝色线。
“特别算法”方法在大部分年份可实现比4%规则更高的收入,因为它可用于确定领取CPP养老金的最佳年龄。并非所有算法都具备这一功能。
以海伦夫妇为例,领取养老金(CPP)的最佳年龄最终确定为70岁,尽管推迟至62岁后领取会使他们的养老金领取总额略有减少。
需要明确的是,你可能在“特别算法”中优先假设3%的投资回报率,并非因为你认为这是最可能的,而是为了保险起见。如果你获得更高回报,这将在未来几年重新校准“特别算法”时逐步反映在计算中。
