logoMenu

今年还要加六次!美联储加息靴子落地,大幅下调美GDP预期,美欧股指全线大涨!

2022-03-16 |作者:上证报 | 来源:上海证券报

没有意外发生,全球投资者深呼了一口气!

美东时间3月16日下午两点(北京时间周四凌晨),美国联邦储备委员会(FOMC)最新货币政策声明出炉,美联储加息周期大幕也随之掀开。

备受瞩目的加息幅度尘埃落定——美联储宣布,上调联邦基金利率目标区间25个基点至0.25%-0.5%,这同时也是美联储自2018年12月以来的首次加息。本次加息幅度在市场此前预期之内。

更多次数的加息仍在路上。作为美联储季度会议的“保留节目”,此次议息会议上同时发布的点阵图显示,年内,美联储还会进行六次同等幅度的加息。此外,有关于缩表的最新路线图,FOMC表示,在即将召开的会议上,将开始减少其持有的国债、机构债务以及机构抵押贷款支持证券。

随着加息“靴子”落地,市场避险情绪降温,美股三大指数集体收涨。其中,道指涨1.55%,标普500指数涨2.24%,纳指涨3.77%。欧洲主要股指纷纷走高。

977e-970f92250fc783736b9b94be36c47b91

昨日晚间,日本福岛县附近海域发生7.4级地震。据央视新闻报道,截至北京时间7点05分,日本16日夜间发生的地震已造成至少3人死亡,92人受伤。中国驻日使馆参赞兼总领事表示,暂未收到在日华人伤亡报告。

三年多来首次加息落地

25个基点符合市场预期

此次加息的直接动因是居高不下的通胀。

根据FOMC声明,美国经济活动和就业指标维持强劲。近几个月来,就业岗位显著增加,失业率大幅下降。然而,受疫情影响,供应链瓶颈、能源价格飞涨、物价走高等问题凸显,通胀居于高位。

2815-658120132ebc27a5083c42947eb17711

声明还称,俄乌冲突对美国经济的影响具有不确定性,但在短期内,可能会对通胀形成额外上升压力,并对经济活动产生影响。

ff1b-e6c1fc990c92832fba18a1f58ae8c4cf

“我们决定,将联邦基金利率的目标区间上调至0.25%-0.50%,并预计持续上调是适当的。”FOMC表示,仍然寻求在较长时期内实现“最大就业”和“2%通货膨胀率”的双重目标。随着货币政策立场保持坚定,预计通货膨胀率将回到2%附近,劳动力市场也将保持强劲。

事实上,对于本次加息幅度,市场此前已有预期。约两周前,美联储主席鲍威尔在发表半年度证词演讲时表示,由于俄乌冲突引发金融市场动荡,为了避免增添不确定性,他支持以25个基点的加息幅度开始提高利率,而非50个基点。

FOMC还在声明中表示,在评估货币政策的立场时,将继续监测即将发布的信息对经济前景的影响。如果出现可能阻碍委员会目标实现的风险,委员会将适当调整货币政策立场。

同时发布的点阵图信息透露了美联储官员关于后续加息节奏的预测。美联储点阵图中值显示,美联储官员预计,2022年美联储将加息7次,至2022年底利率将达到1.9%,到2023年底利率为2.8%。

3cee-e5ae227c13f443d7de453c6ce51576ef

此外,美联储发布的经济预期显示,美联储大幅下调了2022年的美国GDP预期。数据显示,2022年至2024年,美联储长期实际GDP增长预期中值分别为2.8%、2.2%、2%,去年12月预期分别为4%、2.2%、2%。

缩表箭已在弦

仍待进一步明确

与加息相伴而来的还有缩表。

鲍威尔此前透露,美联储将在加息开始后逐步削减资产持有量。业内认为,美联储缩表的影响往往比加息更大、更广。

有关于缩表的实施路线图,FOMC表示,预计在即将召开的会议上开始减持美国国债、机构债务和机构抵押贷款支持证券(MBS)。鲍威尔也在随后召开的货币政策新闻发布会上表示,加息和缩表的时机已经到来,环境“高度不确定”,将部署各种工具应对。

嘉盛集团全球研究主管 MATT WELLER对记者表示,美联储目前持有8.9万亿美元资产,并且面临着越来越严重的压力,需要收缩所持资产的规模。美联储可能有必要在年中之前停止再投资所持债券获得的收益,但在额外资产购买计划正式于本月到期的背景下,美联储暂时不会推出明确的终止计划。

的确,对于缩表实施的具体细节,本次会议未给出有效信号。富国银行认为,虽然今年以来美联储内部有关缩表时间、规模和构成的讨论明显增多,在目前的经济环境下,FOMC需要等到7月会议上宣布开始行动。如果这个假设是正确的,鲍威尔将在5月4日的会议上披露更多关于资产负债表前景的细节。

“鉴于2022年经济前景的不确定性,美联储今年的紧缩路径将会是一项充满挑战的平衡调整。”保德信固定收益全球宏观经济研究团队G10经济体首席经济学家Ellen Gaske此前对记者表示,疫情的演变、财政措施紧缩的影响、供应中断的缓解程度,以及地缘政治的发展趋势,都可能会为美联储的后续政策决定增加困难。

Ellen Gaske表示,根据常规推断来看,美联储将于2022年三季度开始量化紧缩(QT)。具体政策路径更大程度上取决于未来经济增长和通胀状况。如果通胀压力未能如预期那样得到有效缓解,美联储或将采取更激进的紧缩政策。

美股三大指数集体收涨

本次货币政策决议出炉后,市场避险情绪降温,美股三大指数高开高走、集体收涨。其中,道指涨1.55%,标普500指数涨2.24%,纳指涨3.77%,热门中概股大涨,多只个股涨超50%,油气板块下跌。

欧洲市场也明显转晴。截至收盘,欧洲主要股指大幅收涨,德国DAX指数、法国CAC40指数、意大利MIB指数、欧洲STOXX600指数涨3.06%均涨逾3%。此外,英国富时100指数涨1.75%。

50ce-5d44bc94a7f5406c0685a790eebf908f

黄金价格走低。3月16日,COMEX黄金期货收跌0.09%报1928美元/盎司,连跌四日,创两周新低。外汇市场中,美元指数(98.3800-0.0205-0.02%)则小幅回落,跌破99大关。

加息周期的开启,将如何影响市场表现?中金研究院研究员李刘阳表示,当前,外汇市场对于美联储加息25个基点已经做了充分定价。因此,美联储会议结果符合预期,汇市或不会做出太大反应。

对于未来一段时间全球资本市场展望,国金证券首席经济学家赵伟认为,全球通胀压力的持续显现,美联储等央行货币政策的回归正常化,加之地缘冲突的阶段性干扰等交织影响下,未来一段时期,全球主要资本市场或延续高波动。

赵伟表示,美联储加息预期已有较大程度消化,但缩表影响的消化仍然不足,加之地缘冲突下的“滞涨”担忧与避险情绪等,全球资本市场中短期或延续高波动。这一背景下,黄金配置价值凸显;同时,美欧经济、政策环境的差异,或推动美元阶段性保持强势。

fungo

声明:转载此文是出于传递更多信息之目的,并非代表本站支持其观点。若有文字、图片及视频等素材来源标注错误或侵犯了您的合法权益,请作者持权属证明与本网联系,我们将及时更正、删除,谢谢。

阅读

未经允许不得转载:加拿大乐活网 »今年还要加六次!美联储加息靴子落地,大幅下调美GDP预期,美欧股指全线大涨!
分享:

相关推荐









































Loading...