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下周聚焦:俄乌大战震惊全球!鲍威尔国会作证这一问题至关重要、非农又要“爆表”? 有“大鳄”大手笔买入看涨押注

2022-02-27 |作者:夏洛特 | 来源:FX168财经

FX168财经报社(北美)讯 美联储主席鲍威尔将于下周在国会作证,市场将关注他关于俄罗斯和乌克兰冲突将如何影响美联储政策的言论。

鲍威尔将于当地时间下周三(3月2日)和下周四在众议院金融委员会和参议院金融委员会就经济问题发表证词。重要的2月非农就业报告将于下周五发布。

摩根士丹利投资管理公司(Morgan Stanley Investment Management)全球固定收益部门宏观策略主管Jim Caron表示:“鲍威尔的演讲将非常重要。每个人都想知道他是如何看待美联储在近期事件下的政策反应的。”

投资者还在密切关注俄罗斯入侵乌克兰及其对市场的相关影响,因为俄罗斯是主要的大宗商品出口国。油价在过去一周一度飙升,布伦特原油价格一度飙升至105美元/桶,周五(2月25日)回落至98美元/桶左右。

“我认为鲍威尔仍将采取相当鹰派的态度,尽管人们仍然担心油价会对需求造成什么影响,”均富(Grant Thornton)首席经济学家Diane Swonk表示,“油价飙升的时机可能是最糟糕的。它正在点燃熊熊燃烧的通胀之火。”

市场走势突然逆转

标普500指数在经历了一些剧烈波动后,本周录得上涨。俄罗斯入侵乌克兰的消息传出后,股市周四大幅下跌,但随后反弹。该指数将反弹势头延续至周五,涨幅超过2%。债券收益率最初因避险交易而走低,但在周五逆转趋势,开始走高。

“美国国债本应是避险资产,但当地缘政治事件发生时,买入美国国债是赚不到钱的,”Caron说。收益率与价格走势相反,10年期国债收益率周五回升至近2%。“我无处可逃,无处可藏。我认为这在很大程度上与人们对利率政策和通胀的预期有关。”

嘉信理财(Charles Schwab)首席全球投资策略师Jeff Kleintop表示,对俄罗斯制裁的明确令股市松了一口气。美国总统拜登周四宣布了新一轮制裁。

Kleintop说:“他们(在新制裁中)明确将能源和农业排除在外,这意味着对全球经济的溢出效应非常有限。”“这并没有改变入侵之前的一些趋势,市场仍关注金融状况收紧和对通货膨胀的担忧。”

高盛(Goldman Sachs)经济学家说,这对全球国内生产总值(GDP)的影响可能很小,因为俄罗斯和乌克兰加起来只占全球市场GDP的2%左右。

经济学家指出:“相比之下,大宗商品市场(俄罗斯的油气产量占全球的11%和17%)和金融状况带来的溢出效应可能会更大。”

美联储加息之旅

Kleintop表示,他预计美联储将在3月的会议上启动首次升息,股市仍将动荡不安。

“我们一直在走下坡路。市场担心估值,”他表示。随着关注焦点从乌克兰转移开,“我认为我们会回到那个更困难、更动荡的环境,但人们担心,这是一个重大的破坏性突破,会彻底改变背景,但事实可能并非如此。”

Caron表示,投资者正在寻找乌克兰局势是否会导致美联储在2022年放慢加息步伐的一些明确迹象。

美联储是否会在3月16日加息50个基点,开启自2018年以来的第一轮加息,仍是一个大问题。一个基点等于0.01%。

PNC首席经济学家Gus Faucher称,“我确实认为,乌克兰的形势使美联储这次加息50个基点的可能性大大降低。”他指出,美联储将继续稳步走下去,并在加息时权衡各种情况。

不过,交易商也将寻找美联储可能如何削减其近9万亿美元资产负债表的线索。

Caron表示,许多投资者预计美联储将在6月或7月开始减持国债和抵押贷款证券。

“这其实是市场流动性的问题。我们真正想要评估的是,俄罗斯和乌克兰之间的冲突是否会造成系统性风险。”缩小资产负债表意味着从金融体系中抽走流动性。

Caron补充称,由于乌克兰冲突,人们相信美联储不会像一些人预期的那样迅速采取行动,这让股市得到了一些安慰。他表示:“人们相信利率将会上升,但不会高得令人不安,因此所有增长类股在这种环境下表现较好。”

他还表示,2月份的就业报告很重要,但它不会改变美联储的政策路线。

就业,就业,还是就业

1月份非农新增就业人数为46.7万人,2月初公布的修正数据显示,近期新增就业人数约为50万人。

Swonk说,她预计2月份将增加40万个工作岗位。

“我们知道,2月份的招聘信息在奥密克戎浪潮的间歇之后有所回升,这应该也会在2月份出现更多的就业增长……我们也看到了春假季的增长,”她指出,她预计休闲和酒店行业会有更多就业机会,从制造业到专业商业服务等所有行业都将出现增长。

火热的原油市场

油价可能会继续波动,一些策略师预计油价将继续上涨。OPEC+将于下周三召开月度会议。石油价格周五下跌,因为越来越多的人猜测伊朗可能很快就其核项目达成协议,将向市场归还100万桶石油。

“这就是为什么你会看到市场的反应。大量的石油将涌入市场,”Again Capital的John Kilduff表示。

WTI原油期货周五下跌1%,至91.86美元/桶。

一投资者大手笔买入看涨押注

一些策略师预计,股市周四反弹时可能已经触底。

但有一位投资者似乎在押注市场走高。

“过去3天,我们有一位投资者非常看好标普500指数。他今天加倍下注,认为股价会上涨,”枢机主教资本公司创始人Pat Kernan周五表示。

在芝加哥期权交易所标普500指数期权场内工作的Kernan表示,该交易是一笔逾2亿美元的“真钱”押注。

该投资者买进了3月4日至3月25日期间每周五到期的65000份看涨价差。最大的赌注是30000份看涨期权价差,其将在3月18日美联储会议后到期。

这一盈亏平衡价格表明,投资者认为届时标普500指数将至少升至4460点。

Kernan说,市场在周五发生了完全的变化,本周早些时候也有很大的不同。

“两天前的晚上真是可怕得要命。这是我们见过的最奇怪的市场之一,但今天的每一次下跌,他们都买进了,”他在谈到标普期货时说。

fungo

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