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针对近期中国外汇政策逐渐收紧，海外华人应如何维护自己的资产权益已成为热门话题，对此《高度》周刊有幸采访了温哥华本地在高净值客户中颇负盛名的Obsidian Advisory Group （曜石资产）的核心团队：包括合伙人Michael Kowalchuk先生、Carl Brodie先生、Marilyn Derooy-Pearson女士，以及客户总监冯云（Winnie Feng）女士，就这一华人普遍关心的议题展开探讨和分析。
据悉Obsidian Advisory Group （曜石资产） 致力于为客户提供全方位量身定制的资产管理和咨询服务。公司坐落于温哥华市中心，拥有一支具有深厚专业背景和实战经验的团队，合伙人中的Marilyn deRooy-Pearson女士精通税务规划；Carl Brodie先生和Winnie Feng（冯云）女士为专业保险/财务规划师；Michael Kowalchuk先生则为豁免市场（私募基金）的投资专家，经验十分丰富。
市场现状：外汇管制收紧，资金离境困难加剧
• 自2015年8月11日人民币汇率中间价改革以来，中国外汇监管部门出台了一系列的外汇管理政策。与此前的扩大资本项目开放不同，本轮汇改的核心内容主要为“宽进严出”。于此产生的直接影响就是：结售汇变得更难了。
• 自2017年1月1日起，中国人民银行颁发新规，个人购汇申报需要细化到用途和时间，大额跨境交易报告标准为人民币20万元，转账或者现金形式的外汇交易上报标准变为5万人民币或1万美元等值的外汇交易额。也就是说，只要换汇额度大于5万人民币的都需要上报。此外中国政府还严管在境外用于买房及证券投资，购买人寿保险和投资性返还分红类保险等尚未开放的资本项目。
• 与之相呼应的举措还包括彻查地下钱庄、限制境外开户、大数据系统加强检测排查跨境资金流动等，不一而足。
对于众多“空中飞人”以及中国加拿大两边安家的本地移民家庭而言，海外资金来源“断流”，影响到了在加拿大的收入来源，纷纷开始寻求利用本地现有资产产生额外收益的可能性。
另一方面，由于信息不对称、对本地文化了解不够以及语言障碍，众多移民家庭在发掘本地投资机会，从而提高现有资产的增值潜力时会觉得困难重重。
解决方案：借助本土专业投资机构、发掘现有资产潜力
高净值人士普遍具有对财富和经济的敏锐度以及愿意了解和学习的特质，因此也对资产管理机构有较高的要求。很多的中国移民家庭发现，在本地很难找到能充分满足他们需求，提供全方位财富储值规划的财务顾问和理财机构。
Michael作为在投资领域从业超过15年、尤其熟谙豁免（私募基金）市场的投资专家，认真地介绍说：“客户找到我们的时候，我们做的第一步工作，是把客户现有的投资组合做评估分析，并且在这个过程中了解客户的目标以及财务规划，这通常需要好几次会面。另外还有什么是我们能做的？有没有可能我们能简化客户的投资流程，帮他们整合投资组合？这也是我们工作中一部分。其实很多高净值客户觉得在本地银行得到的资产管理服务远不如预期，例如，我们发现这些华人客户并没有得到自己所购买的理财产品或保险合约条款的详细解释，也没有得到像我们公司按年度与顾客一起重新评估他们投资组合这样的服务。甚至有客户自嘲说到，一旦签完投资合约或者保险合同就感觉被‘遗弃’了。在我们看来，华人客户整体得到的服务并不到位。我们希望Obsidian能填补这个服务‘洼地’，理解并且按照客户真正的需求设计资产管理方案，帮助客户以及他们的财富长期共同成长–这是我们深信不疑并且一贯坚持的宗旨。”
曜石公司的另一位合伙人Carl在保险和投资领域有着十多年经验。作为资深的认证理财规划师，Carl为很多客户量身提供过全面完整的财务规划服务，其中不乏异常耗时复杂的案例。 Carl在谈到如何更好地为中国客户服务时，解释了曜石的优势：“我们的很多客户本身就是非常有经验的投资人，他们当中的很多人在中国自己有公司和专门的投资团队，其中不乏专业的投资专家。但是来到加拿大，由于对本土文化以及行业的不熟悉，加上语言障碍，他们在选择投资目标的时候希望能有本地丰富经验的业内人士给他们把关。我们的核心团队在行业有着多年一手经验，我们了解行业、公司、认识圈子里的人。我们只选择业内口碑好、有着良好的历史回报、值得信赖的团队和投资产品，这是Obsidian相比本地很多华人理财团队更有优势的地方。”
量身定做、独特的解决方案
中国移民来到加拿大，很多人将购买物业和保险作为投资方式。然而，在采访中我们了解到，并不是所有的理财顾问都有能力理解顾客的真正需求和保险政策的细微差别，所以，也并非所有顾问都能懂得如何制定真正适合顾客需要的产品。“我们可以引以为傲的是，在曜石公司，我们不断升级我们的专业技能，确保为客户量身设计符合他们特殊需求的正确保险产品。”Carl这样说道。
给记者留下最深印象的是，Carl和我们分享了Obsidian团队最近操作的一个实际案例，在华人客户中颇具代表性：
客户概要：
谢女士移民并定居温哥华15年，她先生在中国工作，两个孩子均在加拿大长大。她在温哥华的资产如下：自住房产一套（价值三百万加币，有部分贷款），人寿保险一份（现金价值一百万加币，死亡赔付五百万加币，保费分十年交付，已付清）。谢女士名下除房贷外无其它贷款。谢女士的先生每年定期汇款至加拿大作为谢女士一家人在温哥华的生活来源。在过去多年中，谢女士以低收入家庭身份报税。
客户需求：
2016年下半年开始，谢女士先生从中国汇款被银行拒绝了两次，理由不明。资金来源吃紧，谢女士现有存款不足以长期维持家庭开销，开始找寻其它方案在本地给自己创造固定收入用于弥补生活费的不足。
挑战／困境：
从资产来看，谢女士有价值三百万的房产，但这是他们一家的自住房，孩子读书的学区很好，她不考虑短期内卖房子；谢女士英文不好，家庭亦需要全职照顾，因而找工作为家庭创收也不现实。谢女士想起当初在购置保险时，她的保险顾问提过保单里的现金帐户可以在需要的时候支取。
于是谢女士的保险顾问尝试帮她向银行申请贷款，很遗憾被拒绝了，几家银行认为谢女士的报税收入不足以支持她的贷款请求。她的顾问就建议她考虑更为容易获取的保单贷款（Policy Loan）， 并将保单贷款投入互惠基金获取定期收益。谢女士仔细考虑后有如下几个顾虑：1.相比于银行相对低息的第三方抵押贷款，保单贷款的利率很高；2. 保单贷款金额需要作为收入缴纳相应税款；3. 互惠基金的收益得大过保单贷款的利息才产生净收益，还须考虑税务因素。依照谢女士过往在银行做的互惠基金投资经验，她认为此举风险太大。
Obsidian 解决方案：
谢女士通过朋友介绍找到Obsidian，Obsidian团队仔细了解了她的需求后为她制定了解决方案：Carl首先对谢女士的资产进行重新排列，然后动用其丰富的业内资源为谢女士找到了匹配的借款人，再通过该借款人最终向银行申请到了利率很优惠的第三方抵押贷款。这让谢女士喜出望外。
银行的低息第三方抵押贷款审批下来以后，Obsidian团队用其在投资领域的独到眼光为谢女士设计了几个安全稳健的投资方案，谢女士选了其中投资回报为6%——8%相对最安全的方案，每个月固定投资分红支付到其银行帐户，考虑到税务方面的优惠，综合评估下来谢女士很满意。
案例总结：
借助Obsidian的专业辅助，谢女士成功盘活了现有资产中保险合约的现金价值，让原本呆滞的资金巧妙再投资，且不影响原本的保险合约，实现双倍增长。Obsidian是BC省为数不多的12家有资质为客户解决复杂的保险投资策略的顾问公司之一。
Winnie作为曜石核心团队中唯一的华人，她的加入极大拓宽了曜石公司的客户基础。Winnie毕业于中国人民大学，并在美国获得MBA学位。Winnie十多年来一直服务于客户，她告诉我们：“我比较了很多本地的华人金融咨询公司，最后决定加入Obsidian这个西人团队。团队成员持有同样的价值观和职业道德对我来说至关重要，把客户的利益放在第一位，这是为客户服务的基石。”作为投资顾问，Winnie觉得自己有义务给客户提供实用的建议，更重要的是“打开他们头脑里的理财‘开关’，传播投资理念，让客户和我们一起不仅仅在财富上，同时在理财知识上不断成长。”
针对其他类似谢女士的例子，Winnie说道：“客户保单的现金价值在我们看来偏低，如果当初设计方案有所调整，客户现在可以更主动。现金价值和死亡赔付是保险的两个非常重要的组成部分，死亡利益固然是保险产品的重要目标，但很多客户因为不了解，完全忽略了保险产品的投资价值（现金价值）。我们认为保险本身作为投资工具和保险两方面的功能都应该合理考虑，这样会给客户带来资金用度上更高的灵活度。实际操作中我们见到很多高净值客户因为不了解，对保单的现金价值利用不够，错失保单的投资效益，挺可惜的。在目前中国外汇管制越来越严格、客户资金源受限的情况下，我们可以为客户设计更灵活的选择，挖掘现有资金的投资价值。”
Marilyn作为公司的税务专家，拥有CPA, CA, CFP, CLU, TEP众多资质，她在加入Obsidian前任职Empire保险公司多年，监管整个税务部门，对各种关于税务问题尤其是保险相关的税务解决方案有着绝对深厚的一手经验。有客户问她有什么办法可以从国内汇款到加拿大，她说：“我们从不建议客户做违反本国监管规定的事情，哪怕是擦边球。规则就是规则。”从客户税务顾问的角度出发，Marilyn认为客户应该转变思路，“也许是文化背景的不同，我们发现很多中国客户不喜欢欠款，抵触贷款，但我们有义务‘教育’客户改变思路。能够让钱生钱并且把风险控制到最低，何乐不为？客户对现有资产进行重新评估，完全可以把呆滞资金盘活，让金钱不眠，并且从税务方面做到最大效益化。道理听上去简单，但是操作中需要对加拿大税务体系透彻了解，需要很高的专业水准。”
私募基金市场 —— 多元化资产配置渠道
Obsidian公司在豁免（私募基金）市场上的不俗表现也为其赢得很多长期客户。Michael 和Carl在选择投资产品的理念上秉持非常实际的一个原则：客户利益和基金绩效一体化。也就是说只有保证了客户的投资回报，基金经理才有收益。这与很多投资者所熟悉的Mutual Fund互惠基金有着很大的不同：Mutual Fund无论客户赚钱与否，每年2%-3%的管理费照常收取。
除了基金产品本身，Michael认为任何一只私募基金的成功都离不开优秀的基金经理。Michael自己以前就做过基金经理，管理过多支私募基金，对整个私募投资行业有着‘局内人’的洞察力和判断。他本人认识当前私募市场上绝大部分的基金经理、了解每个人的行业背景及所管理过的基金过往纪录 —— 这些都是决定是否选定某支基金作为投资目标的非常重要的考量因素。Obsidian在考察一支私募基金时，不仅会对该基金产品本身做全方位的尽职调查，对基金经理本人的职业和个人经历也会仔细核查，确保客户资金安全是Obsidian的首要考量。
基于上面的甄选过程，能让Michael 和Carl推荐给客户的私募基金并不多。市面上上千种私募基金，Obsidian公司只推荐差不多10种左右的私募基金。每一个能进入公司备选的基金都经过好几年的观察和精挑细选。即便是客户主动提出想购入的私募基金，如果不符合公司的标准，Michael和Carl也会建议客户重新考虑。
投资是一个长期的事业，最终只有满意的客户会留下来。要做到这点，除了把客户的利益放在第一位，帮助客户使财富奔跑外，没有别的捷径。随着华人高净值人士海外资产配置要求多元、灵活的增长趋势，Obsidian曜石公司希望能通过其优质极致的客户服务填补华人市场的服务洼地，促进整个行业的服务层次和水准。
本文发布于： 2017-4-1 20:39
