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证监会新“掌门”吴清上任17天,A股重回3000点

2024-02-23 |作者:界面新闻 | 来源:界面新闻

2月7日,吴清正式接替易会满成为新任证监会主席,市场对这位在A股艰难时刻上任的新主席寄予厚望。

吴清履新后,上证指数实现连续八个交易日飘红,并在2月23日重回3000点上方,沪指收复2024年全部跌幅。

截至2月23日,吴清已履职17天,虽然此间有8天春节假期,但从资本市场监管动作来看,这位证监会新掌门可谓马不停蹄。

2月7日至今,监管已对多家券商陆续开具罚单;新春假期后开工伊始,证监会两日之内召开十余场系列座谈会,邀请专家学者及市场各方代表建言献策;2月19日下午,吴清还带队前往券商营业部与十多位个人投资者代表座谈交流,倾听各方意见。

作为首位证监系统出身的证监会主席,吴清临危授命就职收获广泛好评,也备受市场各方期待。机构纷纷表示,恢复信心已经成为当前市场走势的关键变量,吴清履新以及证监会一系列强监管举措的推出,为中国股市带来了新的气象。

A股录得八连阳

随着监管层面对资本市场持续释放暖意,A股市场风险逐步化解,呈现底部反弹态势。

2月23日,上证指数持续反弹,沪指涨0.55%重回3000点上方,沪指在8个交易日内录得“八连阳”,已收复2024年全部跌幅。

从资金流入情况来看,主力资金及北向资金整体上呈现净买入态势。

总体来看,在龙年春节前,自2月6日起市场已实现连续三日上涨。从外资动向来看,Wind数据显示,近8个交易日内有6天北向资金实现净买入。

其中,2月21日,北向资金大幅净买入135.95亿元,是北向资金2024年第二次买入突破百亿,距离前次买入超百亿仅隔4个交易日。2月6日,北向资金单边净买入达126.05亿元。

图片来源:wind数据

主力资金方面,从近期行业资金流向来看,多数行业净流入。其中,近5个交易日内,金融板块净流入额49.85亿元,位居各行业首位;分板块看,截至2月23日,wind银行指数年内涨幅11.43%,保险指数上涨9.96%,券商指数近20个交易日内累计上涨3.92%。此外,能源、电信服务、房地产、日常消费、日常消费、公用事业等行业亦迎来主力资金净流入。

值得一提的是,近期主要宽基ETF迎来资金积极涌入,保持强劲涨势。wind数据显示,2024年开年至今,整体ETF市场迎来3698.68亿元的资金净流入。近一个月来,南方中证500ETF累计上涨8.29%、嘉实中证500ETF累计上涨8.2%、华泰柏瑞中证500ETF上涨8.36%。

“新掌门”就职后马不停蹄

2024年开年以来,A股市场大幅调整,沪指一度跌破2800点、2700点关口,市场关于系统性风险的担忧升温,其中融资融券风险、股票质押风险、衍生品交易及量化交易风险成为市场关注的重要风险点。

如何做好重点领域风险防范处置,警惕市场的大涨大跌,保护投资者权益,成为摆在吴清面前的重要课题。

吴清履新证监会主席后,密集展开工作。

2月8日,证监会官网晚间更新两则行政监管处罚规定,分别对申万宏源证券和平安证券采取责令改正和出具警示函的处罚措施,违规事项均涉及债券发行。

2月9日除夕这天,证监会官网发布公告称,近日,组织稽查执法、日常监管力量集中查办了招商证券多名从业人员买卖股票等违法违规行为。依托刑事追责、行政处罚、行政监管措施、内部问责进行立体化惩戒。通报内容显示,有63名招商证券员工被行政处罚,合计被处罚款8173万元。

2月9日,中山证券因私募资管业务问题,被深圳证监局采取责令改正措施。

2月18日,证监会龙年首张罚单落地。华安证券因存在涉及“左江科技”等研报存在制作不审慎的情形等问题,被安徽证监局采取责令改正的行政监管措施。

除了对违规券商频开罚单,监管还向市场各界广纳建议,证监会工作呈现出新风向。

新春上班伊始,证监会就召开十余场系列座谈会,专家学者、中小投资者、上市公司、拟上市企业、证券基金经营机构、会计师律师事务所、私募机构、外资机构等方面代表参与座谈。

界面新闻了解到,证监会将多措并举稳定市场,提振投资者信心。从源头提高上市公司质量,更加聚焦严把IPO准入关、加强上市公司全过程监管,就惩治财务造假、防范绕道减持、提高分红回报、加强市值管理等市场关切的问题作进一步研究,力求更好提升投资者信心。

2月23日,在证监会召开的新闻发布会上,证监会首席检查官、稽查局局长李明再次强调,上市公司高管内幕交易必须予以严惩,紧盯新型违法案件。

“我们将加强信息披露与交易监管联动,对相关线索进行增维拓展分析,持续精准高效打击,让敢于以身试法的关键少数受教训、长记性;另一方面,紧盯新型违法案件。及时打击利用新产品、新技术从事违法违规行为,消除监管盲区。”李明表示。

他举例称,如某些团伙利用场外个股期权等金融衍生品放大操纵收益,部分人员对LOF基金、可转债等品种实施操纵,目前均已从严查办。

此外李明表示,虽然上市公司中存在“害群之马”,但总体看,上市公司仍是中国优秀企业群体的代表,是现代企业制度的示范样本,欺诈造假的公司只是少数。

李明坦言,“我们理解广大投资者是“爱之深、责之切”,也深知我们的工作与投资者的期望相比还有差距,我们将持续加强监管执法,着力推动提升上市公司质量,努力营造让投资者安心、放心的投资环境。”

2月19日下午,吴清还带队前往券商营业部,与十多位个人投资者代表座谈交流。

一位证监系统内部人士告诉界面新闻,“吴清懂券商、懂基金、懂交易发行和上市公司监管,让内行来领导资本市场,系统内对于吴清的上任充满期待。”

吴清曾在《中国证券》杂志撰文指出,金融监管必须同时关注合规性和审慎性的问题,时刻防范和及时处置系统风险。他认为,金融监管的基本目标无疑是保护客户合法权益和维护金融系统安全,但在有效实现目标的方法上并无定规,有时找到又放弃。金融机构的自我监管和监管意愿往往是靠不住的,因此金融监管不能留有缝隙。

“第一把火”烧向融券业务

吴清早年在证监会工作期间,对于问题券商的风险处置和重拳严打基金“老鼠仓”,强硬的作风给市场留下了深刻的印象。

离开证监会14年后重回“老单位”,吴清上任的第一把火就烧向了“千夫所指”的转融券和机构做空。

2024年2月6日,根据证监会的消息,对融券业务提出三方面进一步加强监管的措施。一是暂停新增转融券规模,以现转融券余额为上限,依法暂停新增证券公司转融券规模,存量逐步了结。二是要求证券公司加强对客户交易行为的管理,严禁向利用融券实施日内回转交易(变相T+0交易)的投资者提供融券;三是持续加大监管执法力度,将依法打击利用融券交易实施不当套利等违法违规行为,确保融券业务平稳运行。

一系列强监管举措,意在打击恶意做空,反映出监管机构呵护市场的决心。据证监会披露的数据,相关制度实施以来,融券余额已经下降24%,目前已经降至637亿元,占A股流通市值的0.1%。新规出台后,易方达、广发等基金公司相继发布公告暂停新增转融券出借,融券压力将逐步下降。

同时由于融资业务、股票质押业务担保或质押物市值下行给业务开展和市场文档带来较大压力,证监会也会出台规范应对强制平仓风险,引导券商等机构增加平仓线弹性,降低强平风险,疏解压力。

针对大举出售股票影响正常交易秩序 ,2月20日晚间,深交所、上交所先后对一家大型量化对冲基金“宁波灵均”名下的多个账户做出限制交易3个交易日的措施,因其2月19日周一开盘后,在一分钟内抛售25.7亿元人民币的股票。

此外,2月22日,中国证监会以新闻发言人答记者问的方式,回应了监管部门限制主要机构投资者在开盘、收盘阶段净卖出股票、禁止机构通过股指期货做空A股等外媒报道。

A股后市会如何演绎?

恢复信心已经成为当前市场走势的关键变量,吴清履新以及证监会一系列强监管举措的推出,为中国股市带来了新的气象。那么,A股后续如何演绎?

分析人士认为,A股还是会站稳到3000点上方。多家机构认为,市场信心正在逐步恢复, A股行情有望持续展开。

国金证券首席经济学家赵伟表示,随着基本面筑底改善、流动性风险相继释放,股市的利多因素正在累积。赵伟认为,目前A股市场有三个利多因素,一是“稳增长”进行时,对于经济的支撑效果有望逐步显现,“万亿国债”项目清单下达,地产“三大工程”加速布局,产业政策保驾护航;二是估值低位下,广谱利率下调,或有利于资金风险偏好的抬升;三是“汇金”等增量资金有望对市场形成助力,同时也将弱化市场的尾部风险。

海通证券首席经济学家荀玉根认为,当前或正处底部第一波反弹行情。2024年春节前一周市场明显上扬,创业板指、上证、沪深300的最大涨幅分别达19.0%、8.8%、8.2%。从前期的调整时空和估值性价比维度综合来看A股或已在筑底,叠加近期资金面和政策面的积极因素不断积累,市场或迎来底部的第一波反弹行情。

渤海证券分析师宋亦威认为,市场的进一步的上涨将需更多借助市场自身的力量。展望来看,如果普涨后,市场信心逐步恢复,并带动市场自发主线形成,则赚钱效应下,行情有望持续展开, 反转的趋势或将由此形成。反之,如果市场主线散乱,则普涨后轮动效应将加快,资金的共振效果不强,则指数反弹后也将进入到修整阶段。

国泰君安发布研究报告称,考虑到前期中小市值板块的深度调整,以及历史低位的两融担保比例水平,高风险偏好投资者预期修正已基本结束,微观交易结构出清带来的“交易底”已经得到确认;后续市场将步入春节-两会政策、数据、业绩空窗期,节后短期反弹窗口有望延续。

fungo

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