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印度有个古老故事，国王与象棋国手下棋输了，国手要求在第一个棋格中放上一粒麦子，第二格放上两粒，第三格放上四粒，第四格放上八粒，以此类推，放满整个棋盘。国王不以为然，以为这个棋手最后不过是得到一袋麦子而已，结果却是全印度的麦子都不足以支付！这就是复利增长的强大效应。
所谓复利，是指在每经过一个计息期后，都要将所产生的利息加入本金，以计算下期的利息。这样，在每一个计息期，上一个计息期的利息都将成为生息的本金，也就是俗称的“利滚利”，不仅本金产生利息，利息也产生利息。例如：一个投资者用$1,000本金去投资，年回报10％，那么他每年收益情况如下：
复利的计算公式是：本利和 （投资总值） = 本金 ×（1+ 利率）的n次方，其中n是投资期限。投资期限越长，复利效应对财富的影响就越大。
举例，一个人有本金$10万，从20岁开始投资，年投资收益率10%，到70岁时，原始本金$10万会变成$1174万( $10万x 1.1的50次方 )，如果晚10年开始，就只有$453万( $10万x 1.1的40次方 )。
换个角度再来看一下。假如一个人希望在65岁退休的时候投资账户总额达到$100万，在年收益率为8%的情况下，如果从15岁就开始，只需一次性投入$21,321.23，如果等到60岁才开始，他一次性就需要投入$680,583.20。
巴菲特曾說： 人生就像滚雪球， 重要的是要找到湿的雪和一道长长的山坡。他是在告诉我们，财富的积累，必须要有两样东西：湿的雪和一道长长的山坡。湿的雪说的是我们必须先有钱，否则，就算有长长的山坡也没得滚。
这也是上一篇讲的道理：早储蓄、多储蓄。所谓长长的山坡，指的就是滚雪球的时间要尽可能长。有两种方式可以延长我们滚雪球的时间：尽早开始，或者延迟退休，当然也可二者皆有之。绝大多数人大概都不会愿意晚退休，那么就只有尽早、尽可能不间断地进行投资。要做到这点，是需要有很强的自律的。
我们不能时不时地从长期投资中取出钱来去买辆新车、重新装修厨房、或者去向往已久度假胜地旅行。我们当然可以买车、装修、旅行，只是应该为这些计划另行储蓄，而不要去动用在复利增长着的长期投资。我们也不能因为市场的暂时波动，而频繁买进、卖出。最常被拿來强调复利效果的就是定期定额投资基金，不少人也的确是冲着这个诱因，以定期定额方式投资基金，但并不是每个人都能挣到钱，原因就是不少人抱着炒股的心态来投资基金，进去不久就要赎回。缺少了时间的累积，复利的效果就会被埋没。
据说爱因斯坦曾说过，“复利是世界最强大的力量之一”，让这个力量跟我们同在，成为我们早日走向财务自由的利器吧。(未完待续)
作者：水冰（Icy）逸枫金融总裁、高级财务规划师、MBA
原加拿大BMO银行财务规划师；中国银河证券公司总裁外事助理、QFII小组成员，服务的境外机构客户包括美国高盛、美林、花旗，日本日兴资产管理公司和英国施罗德资产管理公司等
本文发布于： 2013-5-5 00:35
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