你一定看过不少普通人的投资神话，但加拿大安大略省这对夫妇在免税账户TFSA，借入＄5万作为投资杠杆，4年账户暴涨至＄300万的案例值得注意。不过专家警告称，这是一种高风险策略，不适合大多数投资者。
具体是怎么回事呢？
图自：The global and mail
主人公是49岁的皮埃尔（Pierre），目前刚从渥太华的政府工作岗位上辞职，打算陪同身为学校教师的妻子前往一个热带国家执行任务。
相比冰天雪地的渥太华，热带沙滩令人向往。但比起这些，他们的免税储蓄账户价值增长到了300万加元更令人兴奋。
2020年1月，这对夫妇分别开设了各自的TFSA免税储蓄账户，并在每个账户中存入6.95万加元，然后全仓买入特斯拉（Tesla）的 股票。
与此同时，他们还从信用额度（LOC）借了5万加元入市投资。
此后，他们还从年收入中提取最高年缴款额，存入TFSA。
不得不说，这是一种冒险的投资策略，因为他将所有的资金投入到了一支股票上。
图自：CBC
正如舒利克商学院的莫舍·米列夫斯基在他的书《你是股票还是债券？》中所说，像皮埃尔和他的妻子这样的人可以承担这样的风险。这些人包括终身教授、政府雇员、学校教师和其他拥有高薪和稳定工作、能提供丰厚养老金的人。
这对夫妇还拥有渥太华的房子、注册退休储蓄计划和加密货币等资产。简而言之，如果他们在股票和其他金融资产上亏损， 他们依然可以泰然处之。
皮埃尔自己也信心满满。事实上，他从特斯拉成立之初就一直关注这家公司，经常阅读其财务报告并分析股东简报。当特斯拉的 Cyber truck于 2019 年底发布时，他决定是时候投资了。
投资后不久，特斯拉股价就加速上涨。“市场与我们的观点保持一致,速度比预期的要快得多，”皮埃尔低调地回忆了特斯拉在 2020 年上涨了七倍的情形。该股在 2021 年进一步上涨，然后呈下降趋势，直到 2023 年初，然后在 2024 年反弹至历史高点。
TFSA 的回报因来自复杂金融工具（如备兑看涨期权和长期看涨期权，即 LEAP）的收入而增加。然而，当 Pierre 不得不出售一些特斯拉股票以满足 TFSA 之外账户（即保证金账户）中出售的特斯拉看跌期权的保证金要求时，他的 TFSA 受到了轻微的打击。
尽管如此，他们对特斯拉股票的买入并持有策略带来了大部分回报。如果没有期权和 LEAPS，皮埃尔的 TFSA 会更高，妻子的更低，两人的 TFSA 大约为 140 万加元，总价值为 280 万加元。
从2024年2月开始，他们开始将资金从特斯拉转移到 MicroStrategy Inc.，全球最大的比特币企业买家之一。截至去年年底，特斯拉和MicroStrategy在两个TFSA账户的权重分别约为57%和43%。与此同时，皮埃尔还少量持有Palantir Technologies股票。
皮埃尔和妻子每月分期偿还偿还4000加元LOC贷款，直到2023年还清，因为他们同时还要为RRSP和保证金账户供款。据皮埃尔估计，如果他们只偿还特斯拉的5万元贷款，一年即可还清，尽管7.2%的贷款利率带来了2,100的利息成本，但考虑到特斯拉股票2020年的暴涨使该笔借款升值至35万加元，回报极其可观。
由于他们的TFSA账户中有超过一半是特斯拉股票，这对夫妇仍然持有该公司的大量股份。
那么，他们如何看待美国总统特朗普最近宣布计划削减电动汽车补贴、排放目标和消费者税收抵免呢？
面对政策变化，皮埃尔认为这对特斯拉的竞争对手影响更大。他预计特斯拉将推出更便宜车型，保持需求，并看好自动驾驶、AI、能源存储业务超越汽车制造。
夫妇俩的确非常幸运，但是他们的做法也不具普遍性参考价值。
国家银行金融公司 Tozser Wealth Management 的高级财富顾问兼投资组合经理詹妮弗·托泽（Jennifer Tozser）表示，皮埃尔夫妇高度集中于一只股票，借入5万加元作为投资杠杆，然后采用股票期权策略，是一种高风险策略，不适合大多数投资者。
托泽尔说：“他们选择了一只股票，跟踪它，进行投资，并赚了一些钱——这对他们来说很棒。”
但是她认为，将大量资金集中在一只股票上，借入 50000 加元进行杠杆投资，然后采用股票期权策略，是一种高风险策略，不建议大多数投资者参考。
托泽尔分析说，这种做法有几大弊端：
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投资过度集中可能导致剧烈波动，易产生恐慌性抛售。
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信贷利率可能上升，侵蚀股票收益。
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期权交易可能触发保证金追缴，导致被迫抛售。
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长期而言，跑赢市场的概率会降低，成功投资与运气密切相关。
另外，最重要的是，大多数人缺乏这种积极投资方式的专业知识、时间和性格。
所以托泽尔认为，要想获得价值 300 万加元的 TFSA 回报，还需要一些运气。
因此她建议，大多数投资者需要多元化投资组合。
正如专家所分析，这对夫妇的成功案例看起来很棒，但风险也非常大，且需要具备一定的专业知识，建议大家谨慎选择。
信息源：
https://www.theglobeandmail.com/investing/investment-ideas/article-how-pierre-and-his-wife-built-a-3-million-tfsa-with-a-big-bet-on-tesla/
