1、如果说过去加拿大房地产市场过热，那么现在加拿大房地产市场就要烧毁整个加拿大经济了。
2、导致这一极度危险局面的就是加拿大央行。
Robert Kavcic表示，不切实际的低利率承诺让千千万万家庭误认为可以长时间低利率供房，导致恐慌性买入需求激增，而恐慌性购买又在导致更大的恐慌。
黄三水说，这家来自魁省的商业银行真的不拿加拿大央行当干粮，说怼就怼不留余地。把加拿大房价暴涨的锅都甩给加拿大央行，这也是需要勇气的。
BMO在报告中分析称，加拿大人的购房需求始于新冠疫情，一批买家决定升级自己的房子，但彻底点燃激情的则是加拿大央行的超低利率政策。
BMO认为，低利率并不是最大的问题，问题在于加拿大央行不切实际的承诺了低利率持续的时间，比如央行行长多次在公开场合承诺2023年之前不会加息。
黄三水说，如果房贷利率维持在1.5%-2%之间，实际上已经远低于通货膨胀的速度，所以借钱就相当于资产保值增值，对普通人来说唯一能从银行借到大笔资产的方法就是买房。
所以投资和投机并没有明确界限，所谓的非理性行为在每个具体的家庭角度看其实是理性的。
从这个角度讲，BMO对央行的指责并非没有道理。
央行可以根据实际情况决定加息还是降息，但对远期利率波动作出斩钉截铁的承诺并不可取。比如承诺2023年前不加息实际上就是鼓励并保护投机行为。
有加拿大媒体虚拟了一种情况。
买家A在2021年锁定了1.55%的利率向银行借了期限25年的100万加元用于买房，每月还款金额是4300加元。
如果利率上涨到3.49%，A的月还款额将达到5266加元，两者相差1000加元。
对很多加拿大家庭来而言，一个月多还1000加元会要命的。
黄三水则打开某银行房贷计算器作为示意，
上面显示的利率政策可以清晰的发现，银行对未来加息的预期其实非常明确，10年期封闭式房屋贷款5.6%的利率其实就是银行对最坏情况的打算。
利率现在是买家最好的朋友，但未来可能是捅上致命一刀的杀手。
