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全球最大对冲基金狂抛新兴市场资产

据财经博客网站Zerohedge 13日报道,全球最大的对冲基金桥水公司(Bridgewater Associates)在过去数月引发了一些争议。许多表现弱于大盘的对冲基金将桥水的“风险平价”投资策略指责为引发8月份市场暴跌的导火索,并称该公司可能是8月24日市场大幅下跌的背后推手。
虽然桥水的多数资产投资于各种大宗商品和期货,并因此不用对监管机构报备信息,但该公司仍需要披露其股票持仓状况。
许多对冲基金将“行业老大”桥水指责为8月份市场大幅下跌的幕后推手

早些时候,该公司在提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中披露了持有股权投资资产的多头头寸规模。这一信息显示,那些指责桥水的基金公司或许是有道理的,因为其6月时的资产管理规模为108亿美元,到9月30日时,这一数字骤减31%,仅为75亿美元。
第三季度,桥水抛售了其持有的全球最大两支新兴市场交易所交易基金(ETF)份额的41%。当时正值发展中国家资产价格大跌。由于股价下跌和减持,桥水所持ETF总规模下降超过50%,至34亿美元。

换句话说,如果有人想找到8月24日ETF市场暴跌背后的元凶,桥水可能是一个不错的起点。
由于新兴市场风险敞口大幅降低,桥水持有的美国上市证券总规模也减少了31%。许多证券(例如ETF)在美国上市并募资,但它们投资的是新兴市场。
据彭博社报道,桥水公司表示,新兴市场损失的影响范围可能比上个世纪八十年代和九十年代的危机更加广泛,因为投资者在发展中市场投入的资金更多。当然,这也意味着桥水此前认为新兴市场复苏的观点已经让位于“美妙的去杠杆化”。该公司近年来稳定增加新兴市场投资,但此次撤资标志着一个大逆转。
最后,注意桥水在抛售ETF的同时却在买进个股。与此同时,它卖出了一半其持有的苹果公司股份。
以下是桥水公司十大公开持仓证券,减持规模最大的分别是Vanguard国际股权指数基金和iShares明晟新兴市场交易所交易基金:

本文发布于: 2015-11-13 17:16
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