2026 年第二季度，加拿大的住房可负担性虽在持续改善，但距离真正实现可负担还有不小差距。
加拿大央行官网数据显示，住房可负担性指数已经连续 11 个季度改善，房价回落、利率下调叠加居民收入上涨，共同推动了这一轮历史性的市场调整。不过，对绝大多数普通家庭来说，买房依旧压力重重，当前的住房负担水平，仍明显不及 2020 年以前。
所以，市场想要回暖，还需要进一步的改善空间。对此，BMO银行认为，目前市场的破局路径十分有限。
加拿大央行这套住房可负担性指数，用来衡量家庭购房需要拿出多大比例的收入来承担住房相关开销。指数统计口径采用的是普通家庭的可支配收入，该收入水平通常高于收入中位数，因此指数本身会一定程度上高估实际住房负担能力。住房成本包含按揭月供以及水电燃气等公用事业支出；房价数据采用二手房过去六个月价格滚动平均值。
指数数值代表家庭需要拿出多少比例收入去覆盖上述住房开支，数值越高，代表买房负担越重。
今年第二季度，住房可负担性指数回落了 0.8 个百分点，来到 41.3%，相较去年同期下降 2.4 个百分点。虽然对比 2023 年第三季度 54.5% ，已累计改善 13.2 个百分点，但依旧处在历史偏高位区间。
这也就是说，普通家庭要拿出超过五分之二的收入来应付住房相关支出，另外大部分普通家庭依旧很难拿到购房按揭贷款。
早在 2020 年之前，加拿大人买房就已经不算轻松了，而现在的购房负担压力，仍比 2019 年第四季度 36.4% 的水平高出 4.9 个百分点。
BMO 资本市场在发给投资者的一份研报中发出警示，加拿大房地产市场依旧处在震荡状态。
BMO 首席经济学家道格拉斯・波特表示：“抛开纷繁复杂的贸易相关消息，我们对加拿大住房市场前景保持谨慎，最核心的一点就在于，住房负担能力还没有回归正常水平。”
报告中提到，现阶段可负担性的好转，得益于 2024‑2025 年的多轮降息、全国房价自 2022 年高点回落 20%，再加上居民实际收入的提升等因素。但经济学家也提醒，距离实现真正 “负担得起的住房”，市场还有很长一段路。尽管存在多种可能性，但在当前大环境之下，可行的出路并不多。
波特说：“怎样才能让住房市场回归常态？收入可以提升，但这需要漫长时间；房价有可能继续走低，或是涨幅跑输收入增速；还有一种可能是利率再度下行，但以加拿大央行目前偏鹰的政策立场来看，这种可能性并不大。综合来看，房价回调，似乎仍是调节住房负担的主要途径。”
信息源：Better dwelling
