4月21日,丰业银行就给了我们更大的惊喜。
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图自betterdwelling
该行经济学家在一份报告中指出,2022年6月,加拿大央行有一次性加息100基点(1%)的合适理由。
那么,理由是啥呢?
2022年3月,加拿大统计局公布的通胀率达到三十年来最高的6.7%,但这个统计数据中没有将二手车价格添加进去。
而二手车是北美非常非常重要的消费品类别,总成交量高于新车。
而2022年4月,加拿大统计局将正式把二手车价格纳入通胀率统计,目前的数据显示,北美二手车价格同比上涨45%,把这个数据导入加拿大统计局的计算模型,下个月加拿大的通胀率有可能突破8%。
这将是1980年代以来的最高通胀率!
黄三水说,一大早有人把这个“耸人听闻”的消息发到群里时,有些客户脸都绿了。
打算买房的人身陷两难:
1、抢在加息前低利率买房,但是价格有可能买在高点。
2、等加息周期结束再考虑买房,但每月还款可能多个千八百的。
两瓶毒药总要赌一瓶。
事实上,无论加息降息,单次25基点(0.25%)是标配;单次50基点(0.5%)是超常规,二十年一遇;单次75基点(0.75%)闻所未闻;而单次100基点(1%)有可能空前绝后了。
黄三水说,新移民和中生代移民一直生活在低利率的幻像中,其实加拿大央行的基准利率在2000年之后最高接近过6%,到2008年也还是4.25%的高位。直到美国次贷危机爆发,加拿大央行的基准利率才开始一泻千里,当时降息的速度和幅度和今天非常类似。
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从图中可以看出,加拿大从2008年到2009年的降息根本不给市场换思路的机会,机会是跳楼式下跌,直到0.25%的历史低点,差一点就是负利率了。
2009年到2022年,加拿大央行的基准利率始终维持在低位,也就是说金融风暴之后移民北美的人根本没见识过高利率的风采。
新冠爆发之前,加拿大央行用了十年时间也没把基准利率涨过2%,还不到2008年的一半。
疫情爆发后,更是干脆直降到历史低点0.25%。
回顾加拿大央行的基准利率K线图之后,大家可以发现,低基准利率并不是加拿大央行的历史传统,在某种程度上都是被“逼”的。
低利率导致的通胀也是清晰可见,2018年,小编还能在本拿比的华人超市买几毛钱一磅的鸡腿,而今天一磅鸡腿的价格已经接近3加元一磅,物价涨幅远超薪水涨幅。
黄三水说,现在银行对基准利率的预测不算激进。理论上基准利率回到2008年的水平并非不可思议。而2008年的水平就是4%起步,如果加息到这个程度,那房贷的浮动利率差不多就是5.5%左右。
丰业银行在报告中告诉他们的客户,加拿大统计局算出的通胀率明显与事实不符,他们将之称为“虚假通胀(fakeflation)” 。
丰业银行指出,加息曲线已经远远落后于通胀曲线,现在加拿大央行的首要任务就是扑灭通胀之火。
如果仅从这一个角度判断,单次加息100基点是必然选择。
然而,加拿大央行投鼠忌器,必须考虑加息过快会不会导致消费量骤然减少。
不得不说,没有什么比房地产市场火爆更能拉动消费,房子背后的产业链长到一眼望不到头。
最后,丰业银行预测加拿大央行基准利率的上限为3%,如果这一预测成真,则加拿大房贷浮动利率至少涨到4.5%,甚至更高。
黄三水说,投资者和投机者都可以放个长假了,或许可以尝试从房地产市场抽身,去试试炒外汇。
随着加拿大央行暴力加息的预期越来越强,加元对人民币汇率一度达到1加元兑换5.2元人民币,上次看到这个场面还是2021年。
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