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2024-11-08 |作者：王飞 | 来源：大中网
加拿大环球邮报（Globe and Mail）日前刊登了Rob Carrick的专栏。评论说，川普（Donald Trump）赢得美国大选后，股票和加密货币的反弹是一种假象，转移了人们对未来几个投资和个人理财痛点的注意力。
川普被认为比民主党候选人哈里斯（Kamala Harris）更有利于股市，而且他被认为是加密货币的助推器。标普 500 指数（The S&P 500）和几种加密货币在周三（11月6日）的早盘交易中大涨，但如果你在债券市场上寻找的话，令人不安的迹象还是存在的。
投资者抛售美国国债，导致债券收益率上升。加拿大人为什么要关注美国的债券收益率？因为，美国的债券收益率对加拿大的债券有很大影响，进而影响到房贷利率的高低。
房贷利率远未达到最近的峰值，但仍远高于许多房主几年前锁定的水平。这些房主将在未来 12 个月内续签房贷合同，他们一定会想知道自己月供需要多付多少钱。如果你正在房地产市场观望，等待借贷成本降低的话，就要关注债券市场。现在的情况是房贷利率进一步下调走势并不紧迫。
股票的涨跌取决于对企业利润的预期，而债券则取决于投资者对包括通胀在内的经济前景的看法。川普对进口商品征收关税的计划被认为会引发通胀，因为这会增加进口商品的成本，同时还有可能放缓经济增长。
投资者担心的另一个问题是债券发行人的信用度，这是美国因其 35 万亿美元的债务而引发担忧的一个领域。川普和哈里斯在竞选中都没有把重点放在政府债务和赤字上，但他的政策被认为增加了总体债务水平。对加拿大政府财政的担忧是有道理的，但美国的情况更糟。
如果不关注美国的政府债务，债券收益率有可能从目前的水平上升。加拿大央行和美国联邦储备委员会将继续降低基准利率，这反过来又会降低浮动利率房贷、信贷额度和可变利率贷款的利率。但债券收益率对固定利率房贷的影响更大，而固定利率房贷恰好是目前最受欢迎的选择。
对于房主来说，从这些发展中得到的启示是，浮动利率房贷值得关注。如果你选择浮动利率，加拿大央行的每次降息都会降低你的借贷支出，预计今年剩余时间和明年还会有几次降息。
美国大选后的另一个痛点是加元，截至周三（11月6日）上午，加元的购买力已从 9 月底的74.2 美分跌至 71.9 美分。部分原因是资金流向了利率更高的美国。周三早些时候，加拿大五年期国债的收益率为 3.1%，而美国可比国债的收益率为 4.3%。
但加拿大缺乏经济竞争力也是导致其美元疲软的原因之一。如果川普政府为美国企业减税并取消监管，那么我们可能会看到美元面临更大的下行压力。如果你计划在今年圣诞季南下美国消费，现在似乎是购入一些美元的好时机。
周三（11月6日）上午，股市因川普胜选而大涨，但美国和加拿大市场的回报率对比显示出另一个痛点。截至上午晚些时候，标准普尔500指数上涨了1.7%，而标准普尔/多伦多证交所综合指数（S&P/TSX）仅上涨了0.3%。
川普除了被认为对企业友好之外，还被认为会制定有利于超大型科技公司的政策，而这些公司在标普 500 指数中占主导地位，但S&P/TSX 却没有他们的身影。
加拿大市场近来受益于蓝筹股股息的反弹，但这是由债券利率下降推动的。坚挺的债券收益率可能会限制股息股的近期涨幅。
比特币、以太坊、狗狗币和其他加密货币价格的反弹对持有这些投机资产的投资者来说是一场胜利。但如果你是传统投资者或理财经理，最好对它们避而远之，不需要患得患失（FOMO）。加密货币仍然是一种非经典的投资组合持有资产，但如果它被更广泛地采用，才需要引起投资者注意。
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